롯데건설이 공사대금채권을 유동화해 2000억원 규모의 자금을 추가 조달했다. 부동산 프로젝트파이낸싱(PF) 시장의 자금 부담이 이어지는 가운데 자체 설계한 자산유동화증권(ABS)을 활용해 공사대금 회수 시점을 앞당기고 유동성을 확보하는 전략이다.
롯데건설은 1일 6개 사업장의 공사대금채권을 기초자산으로 한 2000억원 규모의 3차 ABS 발행에 성공했다고 밝혔다. 이번 채권은 만기 1년으로 최고 신용등급인 AAA를 받았다. KB국민은행이 주관하고 키움증권·삼성증권·한국투자증권·KB증권 등이 인수단으로 참여했으며 전량 매각됐다.
롯데건설은 앞서 지난 5월과 7월 각각 3000억원 규모의 공사대금채권 ABS를 발행했다. 이번 3차 발행까지 합치면 누적 조달액은 8000억원이다. 회사가 자체 설계한 구조화 금융상품을 반복적으로 활용하면서 PF 시장 변동성에 대응할 수 있는 자금조달 수단을 확보했다는 의미가 있다.
이번 ABS는 주택사업장과 그룹 계열사 사업장 등 6개 사업장의 공사대금채권을 기초자산으로 구성했다. 여기에 은행의 신용공여와 예금운용을 결합해 신용보강 구조를 만들면서 AAA 등급을 확보했다. 단순히 회사의 신용도에 의존하기보다 기초자산과 금융기관의 신용보강을 결합해 조달 안정성을 높인 방식이다.
특히 공사대금채권 유동화는 공사 완료와 정산 이후 실제 대금을 회수하기까지 발생하는 시차를 줄이는 효과가 있다. 롯데건설은 이번 3차 ABS를 통해 2027년 상반기까지 약 4700억원 규모의 공사비를 조기 회수하는 효과가 발생해 현금흐름 개선에 도움이 될 것으로 전망했다.
PF 관련 우발채무 관리도 병행하고 있다. 롯데건설은 그룹 차원에서 조성한 2조3000억원 규모 PF 펀드 ‘프로젝트 샬롯’의 선순위 차입금 1조2000억원을 전액 상환했으며, 잔여 1조원에 대해서도 연말까지 추가 상환과 재구조화를 진행해 8000억원대로 줄일 계획이다. 전체 PF 우발채무도 지난 8월 말 2조4000억원에서 연말 2조2000억원대로 축소한다는 목표를 세웠다.
롯데건설 관계자는 “1·2차에 이은 3차 ABS 발행 성공은 자체 개발 금융상품에 대한 시장의 신뢰를 보여준 것”이라며 “선제적인 유동성 확보와 PF 리스크 관리를 바탕으로 재무건전성을 유지하고 실적 개선 흐름을 이어가겠다”고 말했다.
